阿里元老全面回归

9月10日晚，阿里巴巴集团正式进入新时代。

阿里巴巴董事会主席蔡崇信发布全员信，宣布已按计划完成集团管理职务交接，由他接任集团董事会主席职务，吴泳铭（花名“东邪”，又被称为“吴妈”）出任集团CEO。这不意外，因为6月20日时任阿里董事会主席、集团CEO张勇（花名“逍遥子”）就已经宣布了这一权力交接。

意外的是，张勇也同时失去了阿里云智能集团董事长兼CEO——这一还没坐热的位置。

要知道，张勇接手阿里云CEO一职是在2022年12月29日，至今才8个多月。在今年6月20日的全员信中，张勇还表态将“专心全职做好阿里云智能集团董事长兼首席执行官的工作”。

短短几个月中变化陡生，张勇成为了阿里云任职时间最短的掌舵者，他目前仅保留了阿里合伙人的称号以及最新获颁的“功勋阿里人”荣誉，不再负责任何核心业务。

▲（右—张勇，左—蔡崇信）

而在张勇“一退再退”的几个月中，阿里集团也正经历着其发展历程中最为变动的一段时光。

3月28日，还在张勇领导下的阿里集团宣布推行最新组织架构“1+6+N”，即在阿里巴巴集团之下，设立阿里云智能、淘宝天猫商业、本地生活、国际数字商业、菜鸟、大文娱等六大业务集团和多家业务公司，并分别建立各业务集团和业务公司的董事会。

分拆的目的，是推动各大板块能够独立融资。阿里表示，除淘天集团之外，“其他业务集团和公司都可以在具备条件下独立面向市场融资，甚至走向独立上市。”

最先拥抱变化的，正是阿里云。5月18日张勇发布全员信称：“计划在12个月内将云智能集团从阿里集团完全分拆并完成上市。”而在7月21日公布的阿里集团2023财年年报中又提到，菜鸟与盒马都将寻求各自的独立上市，国际数字商业集团将寻求独立对外融资。

随着推行大刀阔斧的分拆措施，阿里员工也不能再像此前一样，在不同业务集团之间自由“活水”与转岗。

这家中国最为庞大的商业体显示出了莫大的决心，要从顶层到终端的每一个神经末梢来改革自己。

而随着蔡崇信和吴泳铭对集团的全面接手，以及张勇的彻底卸任，阿里集团未来又将驶向何方？

01、逍遥子真的“逍遥”了

和所有商业大佬一样，接班问题也曾困扰着阿里商业帝国的缔造者。

正因如此，马云最初计划2005年“回去做老师”，但一拖再拖，直到2019年才最终卸任董事局主席一职。

在马云真正退休之前，关于谁能接班的传言和讨论不绝于耳。有人认为是草根出身、从2000年就开始追随马云的陆兆禧；有人认为是创办UC被阿里收购，又在阿里内部步步高升的俞永福；还有人认为是最年轻的阿里合伙人蒋凡……

在众多的人选之中，张勇并不是个人色彩最为浓厚的那个。他既不是陪伴阿里从0到1的骨灰级元老，也没有在创业大潮中草莽厮杀的经历。

甚至于张勇在加入阿里集团之前，都没有怎么离开过老家上海。1995年大学毕业后，他进入了会计师事务所安达信（后被普华永道合并）工作；2005年，加入网络游戏公司盛大担任CFO——10年间，办公地点始终都在上海。

这种性格方面的差别也很容易为外人所感受到，阿里员工普遍认为，不同于马云的张扬高调，张勇更温和内敛。

然而“反差”的另一面是“互补”。马云看中的，或许正是张勇不同于自己的心思细腻、缜密周全。

2007年，张勇接受了淘宝网CFO的offer，奔赴杭州。而他也很快点亮了财务之外的技能树：接手B2C业务淘宝商城，也就是后来的天猫；策划全国一年一度的购物狂欢“双十一”；参与阿里对苏宁、银泰、盒马、高鑫零售的投资决策……

可以说张勇参与和见证了阿里由一家零售电商公司转型为覆盖电商、金融、本地生活、文娱等多重领域的巨无霸的全过程。这验证了马云的眼光，也成为张勇最终接任一号位的前奏。2015年，张勇正式出任阿里集团CEO，又在2019年正式接班董事局主席。在此期间，阿里业绩持续增长。

但挑战也很快到来。

庞大商业体的另一面是臃肿低效——一个例子是正式就任一号位之后的多年中，张勇成了中国最勤奋的CEO，巅峰时要同时接受超过30个人的直接汇报，据称一天要几乎无休歇地工作十几个小时。

在多年的高歌猛进之后，阿里在2022财年增速放缓。而增长乏力和政策环境变化等因素，很快扰动了市场情绪，2022年10月份阿里股价一度触及了历史最低的60.25港元；刚刚过去的2023财年，阿里营收增速持续放缓。

外界逐渐开始意识到“接班人”张勇面前的难题，几乎就是早年间集团迅猛发展所带来的“B面”：该怎样摆脱旧有的跑马圈地模式，向高质量、精细化的业务模式转型？

推出“1+6+N”模式、推动不同业务分拆上市，是目前阿里推出的解决方案。

其中作为分拆上市第一选择的阿里云智能集团，无疑承担着极其重要的角色。随着消费互联网红利进入瓶颈，企业级市场的巨大机遇吸引了各大互联网巨头的注意力，而在IT技术领域的积累，让云计算市场成了他们共同的选择。

在卸任阿里集团董事长和CEO职务后，宣称要all in 阿里云的张勇，本来是要带着阿里云独立上市的，但这一任务他没有机会完成了。

下一棒交到了吴泳铭手里，但吴泳铭接下阿里云或许仅是过渡性安排。由于吴泳铭已有集团CEO等职务在身，考虑到监管机构对“人员独立性”的要求，未来阿里云掌舵者的人员安排或许仍将变动。

阿里9月11日公布的公告中写道：将继续执行之前宣布的计划，对阿里云智能集团进行分拆，并另行为其委任管理团队。

02、曾跟马云同住宿舍的吴妈回来了

根据蔡崇信的公开信，张勇的下一站将是投资领域，“集团决定投资10亿美金支持逍遥子设立面向未来的科技基金，协助阿里对未来的科技布局打造更好的生态环境”。

而阿里云的继任者吴泳铭则是从投资领域回归到企业管理。作为早期加入的技术型人才、阿里巴巴联合创始人、“十八罗汉”之一，吴泳铭早在2015年就一头扎进了投资领域。据澎湃新闻报道，在本次“回归”之前，吴泳铭处于长期休假状态。

一进一退之间，两位商业大佬正好擦身而过。

在花名文化盛行的阿里集团，吴泳铭给自己取的花名是“东邪”，但“吴妈”是一个被更多人记住的称呼，这也反映出了吴泳铭在阿里的角色——务实、可信、功勋卓著。

早在1997年的“前阿里时代”，刚刚大学毕业一年的吴泳铭就开始追随马云赴京创业。而据《商业人物》的采访，这段时间马云、吴泳铭等人都“蜗居”在北京的宿舍中。像很多大学男生宿舍一样，每个宿舍有个“妈”，吴泳铭最初正是在此获得了“吴妈”的称号。

1999年马云在杭州创办阿里巴巴时，吴泳铭也成为了加入其中的第一个程序员，写下第一行代码。

在移动互联网的多个风口来临时，吴泳铭都曾起到重要的作用。根据公开资料，吴泳铭曾一手组建了阿里生态的现金奶牛、广告营销平台“阿里妈妈”。据艾瑞咨询调研，2008年阿里妈妈已成为中国最大的综合网站广告联盟。这也成为“吴妈”称号的另一个来源。

此外，吴泳铭还曾担任支付宝技术总监、中国雅虎P4P（按效果付费）产品及技术总监、一淘网总裁、阿里巴巴网络技术有限公司总经理、阿里健康董事会主席等职务。

在转身走向投资领域后，吴泳铭同样展现出了精准的眼光。

2015年，吴泳铭与曾在投资机构启明创投工作的王琦，合伙成立了元璟资本。后者定位为一家“产业+投资”基因的投资机构，投资领域涵盖硬核科技、工业智造、产业数智化、医疗科技、跨境出海等领域，具有鲜明的科技创投特点。

而在自己的投资生涯中，吴泳铭身上的“阿里色彩”也并未消散：

元璟资本总部同样坐落于杭州，距离阿里总部不到5公里；而作为VC的吴泳铭也格外偏好阿里集团出身的创业者。

具体而言，元璟资本参投的企业中，智能物联网企业“涂鸦智能”创始人王学集（阿里云首任总经理）、智能中台企业“来未来”创始人墙辉（花名“玄难”，原阿里副总裁）、生鲜电商企业“每日优鲜”创始人徐正（阿里巴巴早期员工）均是吴泳铭在阿里集团的老熟人、老部下。

AR（虚拟现实）企业Rokid创始人Misa同样出身阿里，并从元璟资本拿到了自己的第一笔融资。据当地媒体杭州网报道，元璟资本不仅提供了资金，还将“西溪湿地最美的一栋办公楼”让给Rokid作为总部。

由此可见，吴泳铭和元璟资本对于参投企业的支持十分“全方位”。

除了上述企业，元璟资本的投资项目中不乏造车新势力“理想汽车”、智能语言语音企业“思必驰”、机器人企业“傅利叶智能”等知名企业，证明了吴泳铭的投资眼光。

而现阶段，不论是吴泳铭在阿里集团中的持久影响力，还是其在投融资领域积累的能力，都是阿里云最为需要的领导人特质。

03、阿里云面临“关键一战”

张勇曾说：“希望阿里云作为一家独立公司，能成长得跟今天的阿里巴巴集团一样大，甚至比它更大。”

但在过去的一段时间里，阿里云日益显现疲态，距离“比肩阿里集团”的梦想仍是道阻且长。

从2016财年起，阿里云开始单独计算营收。「市界」整理发现，早年间阿里云曾从2016财年第三季度至2017财年第四季度，连续6个季度的营收同比增速超过100%。而从2018财年第一季度开始的随后的六年中，不仅辉煌不再，阿里云还一度陷入营收下滑的漩涡。（注：阿里巴巴采用跨日历年度制，其财年起止日期为当年3月31日至次年3月31日，并不是自然年）

整体来看，从2019财年开始，阿里云的营收增速已开始明显下滑；2020财年的营收增速更是出现了数十个百分点的下滑。

2023财年第四财季（2022年12月底至2023年3月底）业绩报告显示，阿里云季度营收同比下降2%，首次出现负增长。

而2024财年第一季度（2023年3月底至6月底），尽管阿里云营收同比增长了4%，达到了251.23亿元，仍未回升到2022财年第三季度的水平。

客观来说，增速放缓并非阿里云一家的难题。据多家机构调研，2021年开始，中国云计算行业市场规模增速开始下滑。IDC预测，2022年中国公有云服务市场规模增速为37.2%，到2025年或下降到25.9%。

整个行业按下“刹车键”背后的一大原因，是曾经的云计算最大客户——互联网市场对云的需求开始减缓。

根据赛迪顾问《2020-2021中国云计算市场报告》，从行业结构分布来看，2020年中国互联网信息服务行业是云计算销售额占比最大的行业市场，但增速有所降低。一位在云计算行业从事服务管理工作的资深人士曾对「市界」分析背后更深层次的原因是，行业过往发展历程中，互联网客户对云资源的部署已经基本完成，而且互联网行业流量已经见顶，云计算业务的市场需求基本已经见顶。

当过往依靠互联网客户完成市场规模“滚雪球”的游戏规则不再奏效时，几家云大厂都开始琢磨新的出路，也开始审视过往发展模式中存在的问题。

一方面，阿里云代表的云厂商们开始试图在政企市场（ToB、ToG）挖掘新增量；另一方面，则是试图变革以往净利率极低的集成总包模式，而是想要提升盈利质量。具体来说，专注在利率更高的软件服务和后续维护环节，而不再承担对云基础设施硬件的打包采购、集成出售等服务。

正是在这样的背景下，2022年12月29日，时任阿里巴巴集团董事会主席兼CEO张勇宣布，将亲自兼任阿里云智能总裁，并直接分管钉钉。不过，政企市场中阿里云们将面对来自国资云的强力竞争，而在现阶段想要提升盈利能力也并不容易。

阿里云号称是国内首个实现盈利的云计算大厂，在2022、2023财年连续实现年度盈利，但其利润规模较小，分别为1.46亿元、14.22亿元。而进入2023年，AI大模型风潮迭起，又对云计算厂商们提出了极高的研发规模要求。想要维持盈利同时大举押注近些年来的最大科技风口，阿里云对分拆上市、独立融资的需求更加紧迫了。

在此前的阿里云智能事业群内部，云计算业务和钉钉是两个最重要的板块，2020年阿里云峰会上，时任阿里云智能事业群总裁张建锋提出“云钉一体”战略，将阿里云和钉钉实行了“强绑定”，但在阿里巴巴启动“1+6+N”组织调整之后不久的8月中旬，据《科创板日报》等多家媒体报道，钉钉将不再由阿里云智能分管，而是由阿里集团直接管理。

8月22日的钉钉生态大会上，已离职阿里多日的钉钉创始人陈航（花名“无招”）被请回钉钉，并发表开场演讲，他表示：“钉钉要做小，要回归初心。”这多少向外界坐实了钉钉要独立于阿里云、独立融资的讯息。

一位接近阿里的人士向「市界」表示，相对于阿里云业务来说，钉钉业务体量较小，实现盈利更容易，因此更方便进行融资乃至最后的上市，而云业务因为涉及到数据安全等政策因素，融资和上市之路更为坎坷。把钉钉从阿里云智能中切割出来，对钉钉来说，未尝不是一件好事。

阿里智能云集团失去钉钉之后，如何实现更好的业绩，并最终实现上市，任务就更艰巨了。

这样的关键时刻，请回懂技术、懂业务、懂投资的吴泳铭重新出山，对于阿里云而言并不意外。不过无论对谁而言，要解决阿里云面前的问题都堪称重任。

而把视线放宽到整个阿里集团来看，推行“分拆+独立上市融资”的规划也面临着重重挑战。刚刚过去的9月初，市场传出了阿里计划搁置盒马港股IPO的消息。对此消息，盒马回应《上海证券报》时并未明确否认，而是表示“不予置评”。

如今的阿里，面前的难题不少。看起来，吴泳铭已经开始着手解决。

9月12日，吴泳铭以阿里巴巴集团新任CEO身份发布全员信，宣布确立两大战略重心：用户为先、AI驱动。这是吴泳铭9月10日上任后第一次全员沟通，明确了阿里面向未来的战略重点方向和行动指南。

在此基础上，阿里巴巴将对三类业务加大战略性投入——一是技术驱动的互联网平台业务，二是AI驱动的科技业务，三是全球化的商业网络。

不仅如此，阿里集团内部未来或将持续进行人事变动，吴泳铭公开信中写道：“我们坚决实行团队年轻化，4年内，要让85后、90后作为主力管理者刷新业务管理团队。”

来源：AI财经