拼多多累计跌幅40%，跌得真快

今日蔚来跌了7.5%，股价跌成3.7，回到了2020年初的3.8元附近。说黄粱一梦吧，肯定不是，毕竟车也卖得多了。但这一轮过山车，却总觉得哪里不对劲。

小鹏的新车小道消息大定了3万台，把高阶智驾卷到了16W以内了，公司展现出来的战斗力焕然一新，结果股价跌9%。

今年经济困难失业增多，铲子股boss直聘Q2收入19.167亿元，同比+28.8%;净利润7.187亿元，同比+26.4%。结果跌了21.45%。

中国资产现在是世界资金绕着走，总不至于打热战吧。

今日拼多多再暴跌7%，累计跌幅40%…即将腰斩！我知道好几个大佬在暴跌当日就抄底进去的，现在也浮亏十来个点了，亏得真快。

如果以拼多多的业绩和股价表现作为对标，说实话所有中概都不值得买了。拼多多爆破的不止是他一家公司，而是整个中概的定价之锚。

拼多多这家公司我没买过，除了腾讯，我就没买过任何中概的公司。

电商是个苦生意，它有打不完的价格战，并且永远不缺挑战者。十年期的阿里如日中天，完全找不到对手。结果现在都快沦为二流电商了。拼价格的企业永远会有，拼补贴的电商也永远会有，拼多多也许会成为下一个阿里，但那个时候，也会出现新的拼西西。到时它就会站到阿里现在这个位置。

刘强东十几年前接受采访的时候就说，电商网页很简单，套个皮而已，只要背后有物流支持，分分钟就可以重建。叫京东还是京西只是个名字。所以京东一定要做物流，这才是京东的灵魂。

零售是两头受挤、最苦的行业，一定是成本领先型的。最低的成本才能做好这件事，拼多多在效率这件事上确实做到了让人吃惊的地步。不管是对商家还是对自己的员工。

芒格抄底阿里之后亏得一塌糊涂最后反思：投资阿里巴巴是我犯过的最大错误之一。我被它在中国市场上的地位所吸引，但它始终是个零售商，零售在互联网是个竞争激烈的生意，阿里是互联网上每一个人的竞争对手，这不是阿里可以轻松搞定的事情。

我感觉没有牌照的服务业是不适合长期投资的，因为它形成不了壁垒。不过苦生意也是生意，总比没生意好。事实上大部分生意其实都是苦生意。苦生意大致可以分为：很苦，非常苦，相当苦以及苦苦挣扎等。正因为大部分生意都属于苦生意，所以好的商业模式的生意才非常难得。

另一家巨头美团也出了一份非常炸裂的财报，Q2营收823亿，同比+21%，市场预期804亿， 经调整后利润139亿，同比+77.6%，市场预期106亿。今天大涨12.55%。

美团的业务可以分为三类：

1.外卖+闪送， 外卖大家都熟悉，闪送业务主要是去超市购物、购买鲜花、购买小家电等。

2.到店团购（餐饮、酒店、景区、影院），赚佣金分成的。

3.新业务：美团优选超市，美团买菜（改名为小象超市），美团充电宝，快驴进货，单车等本地生活场景。

由于街边中小商家查税成本较高，所以美团从另一个角度看是笑纳了国家的税。也因此能从它的数据中看出中国小微经济的真相。

美团最牛的是外卖和闪送订单这块，2季度订单数达到61.71亿个，同比+14.2%，这说明线上消费还真不错。这也符合统计局发布的数据，1—7 月粮油、食品、烟酒这些必选消费都是增长的。大家在吃上面还是增长的，没有恐怖到吃上面也抠抠搜搜。

昨天微博上热议的2024年上半年，北京规模以上（即年营收1000万元以上）餐饮业利润总额1.8亿元，同比下降88.8%，利润率低至0.37%。

大家这是揣着明白装糊涂，北京总部多，金融机构多，机关多，所以商务宴请自然多，商务宴请一顿饭顶得上咱们普通老百姓好几顿，现在这些机构都在降本增效，高端餐饮差是必然。北京的餐饮数字其实还算好的，虽然游客消费也不如商务宴请，但是架不住游客数量多啊，不少人来北京总得吃顿烤鸭，一顿含烤鸭的饭下来人均也得一二百吧，来都来了。

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