余额宝限制每天只能申购 2 万元,这是今年第三次调整

天弘基金进一步加强了对用户在余额宝内申购的限制。

昨天,该公司公告称,天弘余额宝货币市场基金(下称“余额宝”)单日申购额度上限调整为 2 万元,该措施将于 12 月 8 日起实施。其它方面,如此前的个人交易账户 10 万元持有额度、转出服务都没有变化。

这是今年余额宝第 3 次调整。此前最大的调整是在个人持有额度上限上。在经历 5 月、8 月两次调整后,个人交易账户持有额度上限从原有的 100 万降至 25 万,接着又降到了 10 万元,更多的钱已经转不进余额宝了。

针对这次的调整,天弘基金称,目的是保持余额宝稳健运行,维护投资者利益,秉承小额现金管理工具定位。在今年针对余额宝的其他两次限制上,天弘基金给的是基本相同的说法。

该基金在谈论调整影响上,都说对绝大部分用户没影响。天弘基金告诉澎湃新闻称,余额宝用户平均持有金额为 3885.14 元,远低于单日 2 万元申购额度的限额。

在 5 月份调整时,天弘基金给出的说法是,余额宝的小额用户居多,“绝大部分小额用户都不受限额调整的影响。”但随着额度越来越低,调整带来的影响在增加。

多次调整带来的直接作用是,余额宝的增长速度、规模开始被控制了。根据天弘基金第三季度的财务文件,余额宝总共规模 1.56 万亿元,相对于 8 月份 1.43 万亿元仍在涨,环比增速为 9%,比今年前面两个季度已经慢了。

一部分原因可能是,已经长成最大的货币基金的余额宝,被认为体量继续增长会带来更高风险。余额宝将 87% 的钱都投向银行存款和结算备付金,剩下的投向了债权。这被认为会带来一部分的金融系统风险。恒丰银行研究院执行院长董希淼曾说,当金融市场出现较大波动,余额宝本身三亿多用户规模赎回,将给整个金融系统带来风险。

不过,更主要的原因,可能来自于天弘基金和支付宝。阿里巴巴在 2014 年出资 2.6 亿元,收购天弘基金 51% 的股份,成为了控股股东。

对于天弘基金和支付宝来说,余额宝已经成为了托管资金最大的货币基金,它们其实更有动力减少吸纳用户的资金。

对于货币基金来说,本身同时维持规模、收益和资金的流动性就是件很难的事情,控制规模才能更好地做收益。余额宝最主要的收益倚重于银行对现金的需求,基金公司收取手续费、管理费,然后才是用户的收益。余额宝最近仍然维持了近 4% 的较高收益,将越来越多的资金投出去、获得更多的收益本身就变得越来越困难。

对比银行推出的、类似余额宝的货币基金产品,其实也都设置了申购上限。例如 2014 年中国银行推出的活期宝,单笔、单日申购上限是 30 万。也有些没有设置上限,例如民生银行的如意宝,但转出有上限 500 万元。

对于支付宝来说,余额宝只是理财产品的一种,但买入和卖出并不收取手续费。相反,给用户推荐收益率更高、风险也更大一些的理财产品,例如其他基金、黄金等,支付宝可以从中收取更多的手续费。

来源:好奇心日报

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