10亿赌约揭盅时：小米赢格力有无悬念？

文/小羽毛

来源： 数字品牌榜（DBRank）

不仅营收较高下，还要以“用户心智占有份额”比大小

2013年12月12日，在“中国经济年度人物”颁奖典礼上，董明珠与雷军立下了赌约：

雷军说：“小米模式能不能战胜格力模式，我觉得看未来五年。请全国人民作证，五年之内，如果我们的营业额击败格力的话，董明珠董总输我一块钱就行了。”

“1块钱不要再提，要赌就赌10个亿。”董明珠说道。

时间如白驹过隙，如今他们的赌局进度条已经读完90%，在剩余10%进度条读完之前，我们先来看看小米vs格力从立下赌约至今的大概战况如何。

营收：小米格力就差一点点

想知道赌约的结果，2018年的年报我们还得等一等，但是半年报却是可以先一睹为快的。

小米公布上市后首份财务报告显示：今年上半年，小米营收为796亿元，同比大涨75.4%；同期格力营收为920亿元，同比增长31.4%。

横向比对上半年营收：格力920亿元VS小米796亿元，双方只差了124亿元。

不过，这样的优势有相当大的可能在下半年被小米抹平，因为两者的增长速度不在一个数量级：2013年~2017年，格力电器营收仅增长了7.6%，但同期小米营收增幅为54%。

■ 数据来源：小米、格力相关财务报表

事实上，格力在空调市场的龙头地位依旧稳固，但增长的天花板已触手可见。2014年格力营收就已经做到1400亿了，但是到了2017年竟然只有1500亿，3年时间仅增长了百亿元出头。

连同期美的集团，都从1212亿增长到了2419亿，成功翻倍，而格力似乎还是5年前的那个格力……

此外，小米曾在CDR招股书中表示，“从总体上看，电子消费品行业下半年的出货量及销售收入高于上半年，具备一定的季节性特征 ”。

如果照这样来算，小米去年营收为1146亿元，如果全年维持75.4%的增长速度的话，今年营收有望达到2050亿元。

而格力去年营收为1482亿元，如果全年维持在31.4%的增长速度的话，今年营收有望达到1935亿元。

也就是说，从营收数据上看，小米有可能会赢过格力。

不过，从净利润来看，小米与格力还是有很大差距的。

■ 数据来源：小米、格力相关财务报表

可惜啊，董明珠跟雷军当年赌的是营收，如果是赌净利润，今年没准就稳赢了……

不过，雷军此前也说过“小米硬件的综合净利润率永远不会超过5% ，如有超过部分，将超出部分全部返回给用户”这样的话。

产品：进军对方核心领域

格力空调和小米手机在这五年间都取得了不错的成绩。

格力空调保持住国产老大地位的同时，进一步稳固了寡头地位。

■ 数据来源：【数据品牌榜】监测研究

■ 数据说明：数据源来自微博、微信、头条、知乎四大国内主流社交媒体平台上的用户行为信息和UGC内容。

而小米凭借这五年的快速发展已经成为了国内手机巨头之一，从创立之初的几十万台到现在的超1亿台，跻身全球第四大手机出货商。其用户心智占有率排行也在行业前三之中。

■ 数据来源：【数据品牌榜】监测研究

■ 数据说明：数据源来自微博、微信、头条、知乎四大国内主流社交媒体平台上的用户行为信息和UGC内容。

当然，最意味深长的是，二者如今都把触角伸向了对方的核心产品——小米做空调，格力做手机，而二者背后看中的都是智能家居。

格力小米5年PK史

2013年12月12日

小米雷军和格力董明珠立下10亿赌约。

2015年

董明珠宣布格力手机已经做出，随后又推出第二代、第三代的格力手机。

2016年

3月初：格力推出格力电饭煲，售价1199元。

3月底：小米生态链品牌米家发布旗下首款电饭煲，售价999元。

2017年

董明珠在接受央视财经采访时，一方面表示“我相信我会赢”，另一方面又称：“其实要不要钱真的不是太重要，更多的是通过这样一个(形式)激励大家，我认为更多的是让人们有一种激情。”

2018年4月

董明珠在接受央视财经的采访中再次回应“10亿赌局”时，表示届时会请国家审计署对两家企业进行审计，“这个赌还是会继续履行，认真对待。”

2018年7月

小米推出售价1999元、公测价仅999.5元的米家互联网空调，计划明年全面“开机”，逼近格力核心市场。

不过，业内有人评价格力的手机就如同小米的空调，可见隔行如隔山，要打到对方的山头去短时期内还是不会得逞的。

模式：格力全产业链VS小米生态链

格力电器是全产业链模式，小米依靠资源整合做平台。

从空调行业的野蛮生长到格局落定，格力电器全程参与。不过目前格力的业务仍以空调为主，数据显示，格力对空调的依赖度高达80%以上。

但空调业的增长已近天花板，且业务单一，一旦有风吹草动，必然波及格力整体业绩表现。其中最为典型的是2015年，由于当时房地产低迷，格力营收下滑幅度高达29%。

想来董明珠对格力电器的“天花板”之虑早已有之，因此格力在近几年已经走上了多元化发展的道路:从手机到新能源电动车，前者是智能家居时代的控制中枢，格力要拿下；后者则是能源革命最具颠覆潜力的风口。

不过，格力最大的弊端是缺乏用户思维（不信你去看看格力手机的开屏画面），让格力手机赚了新闻流量却折了口碑。

反观小米，5年过去了，小米逐渐在摆脱单一产品销售的影响，实现了多元化业务的发展。其中，手机销售收入占比呈缓慢下降趋势，2018年上半年，手机销售营收占比已经下降至了68%；IoT与生活消费品销售业务得到快速发展，营收占比在3年间提升了10个百分点；互联网服务收入也保持一定的发展。

根据小米发布的招股书显示，小米的业务模式可谓是“铁三角”，主要分为硬件、互联网以及新零售三大板块！而其营收主要来源于四大业务，分别是智能手机、IoT与生活消费产品、互联网服务。以2017年为例，其智能手机业务营收为805.63亿元，占比为70.3%，IoT与生活消费产品业务营收为234.47亿元，占比为20.5%，互联网服务业务营收为98.96亿元，占比为8.6%。

显然，从营收结构看，小米不是纯粹的互联网企业，但也不是纯粹的手机厂商，更不是格力电器这样的传统家电制造商，其营收的“含金量”更高。

并且，虽然小米业务庞杂，什么都卖，但它的故事反倒比格力更简单——主打高性价比的消费电子产品，通过高质低价吸引大批拥趸，依靠庞大的用户群体做生态化的运营。

■ 数据来源：【数据品牌榜】监测研究

■ 数据说明：数据源来自微博、微信、头条、知乎四大国内主流社交媒体平台上的用户行为信息和UGC内容。

从数据来看，用户确实对小米的套路比较受用，而格力的价值曲线就几乎没有太大起伏，一直保持在低水平线游走……

谁会赢？

谁会赢？看趋势雷军会赢，但格力的“财技”或许会影响胜负。

因为企业做大营收的“标准动作”是压货，商品没到消费者手里而是滞留在渠道商库房。

通常压货总是伴随着“应收账款”和“应收票据”规模膨胀。因渠道商一时拿不出那么多资金，通常也不愿意拿。

2013年，格力应收账款及应收票据合计481亿，占当年营收的40.6%。由此可见2012~2014，这三年格力营收有一定水分。2015年，应收占营收的比例降至18.2%，之后又有所“抬头”。

截至2018年6月末，应收账款及应收票据合计376亿，占过往12个月营收的22.2%。但实际上，目前来自渠道的声音显示，今年格力已经在空调淡季的三季度大幅超常向渠道压货了。

值得注意的是，格力电器第二大股东“河北京海担保投资有限公司”(持有8.91%股权)的股东包括格力电器在全国的主要经销商。董小姐一声令下，经销商们多吃进百八十亿货不成问题，何况只占库房不占资金。而且，来年经销商库房里的产品还可退货、换货，都再正常不过。

反观小米，由于以线上销售为主，中间环节少，基本上不存在向渠道压货调节营收的可能。

总之，从趋势看小米营收将于2018年超越格力。不过呢……董小姐要是不想输就不会输。（到时看应收占营收的比例就知道有没有“作弊”）

那么各位看官，一起下个注吧！

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