华为三季报的一些亮点

@北京塞冬：华为三季报的一些点：

Q3 手机出货 6700 万（1.85 亿 - 1.18 亿），前两季度都是 6000 万左右。

整个 Q3 华为都在实体名单中（Q2 只有一半时间在），但手机销量重新恢复增长，毛估基本是海外持平，国内增量（国内每个季度智能手机出货 1 亿差点，份额涨 N 个点出货量就涨 N 百万，华为从 Q2 的 35% 左右涨到 Q3 的 40% 左右）。

三星今年每个季度全球手机出货 7000 多万，如果不是被制裁，华为应该在 Q2 最迟 Q3 已经超过三星。现在看来，今年 Q4 超过三星并不是不可能。

于是华为仍然有一定概率会在 2019 年内登顶全球智能手机 Top1（如果谷歌解封华为那就变成大概率）—— 回到前几个月最黑暗的时期，估计谁都会认为这是奇迹。

这个奇迹主要靠三点：

华为底子硬
国内消费者的鼎力支持
国内其他厂商在全球对三星的 “围剿”，华为降了三星也吃不了大头

总营收方面，Q1 同比增速近 40%，Q2 增速只有 10% 出头，Q3 重新回到 25% 以上，在短时间内实现 V 字形反弹。

今年华为能达到 1200 亿美元量级的年营收，在电子类企业里次于苹果、三星电子和鸿海（代工流水高），华为的营收规模达到三星电子的 60%，苹果的一半差点。

由于存储芯片价格大跌，三星电子今年的利润率降到了和华为类似的水准（营业利润率 10% 出头，净利润率更低些）。

但总的来说，三星电子仍然是整个产业链条上最肥最大的存在，国产替代仍要加油。