与其说是拼多多给淘宝以很大危机，倒不如说是 “曾经的淘宝” 在进攻 “现在的淘宝”

@北京塞冬: 与其说是拼多多给淘宝以很大危机，倒不如说是 “曾经的淘宝” 在进攻 “现在的淘宝”。拼多多在更好的贯彻马老师 “让天下没有难做的生意”、“客户第一，股东第三” 的理想。

今天是 618 后第一个交易日，阿里股票横盘，拼多多涨了 6% 到 87 块。而 12 年前，阿里 3 号员工，创业元老，淘宝第一任总裁，孙彤宇，被通知下课。

导致这一人事变动的原因，通常被认为是 C2C 和 B2C 的路线问题。孙倾向于两块业务有更多区隔，而最后敲定的结果是混在一起，由 C2C 给 B2C 带量，并逐渐演化为天猫（当时还叫 “商城”）商家获得更多流量，而淘宝商家吃瘪。

举个简单点的例子就是：

我们随便问一个普通消费者：“如果让你把淘宝 app 卸载了，只用天猫 app，你愿意么？”，得到的答案大概率是否定的。

但事实是 —— 如今的淘宝 app，在大多数情况下，消费者已经很难见到淘宝商家的商品，无论是搜索还是推荐，大部分好排名、好位置，大部分流量，只能见到天猫商家。

也就是说，对普通消费者而言，淘宝 app 在一定程度上退化为了天猫 app。

如今的拼多多 打 淘宝，我认为，从本质上，就是淘宝 打 天猫，价格高低只是表现形式之一。

而从淘宝首任总裁卸任的孙彤宇，就是拼多多的天使投资人之一。

淘宝和天猫的区别，我个人认为，其核心并不是是否经过认证，是否有更好的品牌保障和物流体验。

在 2020 年的今天，技术手段、物流进步足以消化 C2C 早期的弊端，天猫替代淘宝的大部分理由已不复存在。

两者的根本区别还是 —— 是选择做一个流量相对公平、鼓励充分竞争、获利有限的平台，还是选择做一个流量强管控、强运营、获利优先的平台。

当然，纯粹的 C2C，同一个标准品万店其发、眼花缭乱也不全对。

如果说淘宝选择以 “店” 为粒度来作为区隔，天猫店 vs 淘宝店，那么拼多多则选择了以 “品” 为粒度，甚至是以 “品 乘以 时间段” 为粒度。

“百亿补贴”，被很多人认为是拼多多的天猫 —— 保真、价廉。一个店的某个商品，在某个时间段内，被打上” 百亿补贴 “标签，获得流量倾斜。

这种做法让拼多多的流量被 “百亿补贴” 很轻量、小比例的所占据，搜索也好、推荐也罢，普通商家只要努力冲销量，还是有露头之日，类似于早期的淘宝。

据说，孙当时提出的 B2C、C2C 区隔方案有 3 种：
1、完全不同的站点（淘宝不出天猫商品，想买天猫请到独立站点 /app）
2、同一站点，不同频道（类似于拼多多搜索后 “筛选百亿补贴” 的按钮）
3、混合（如今的淘宝）

竞价排名 + 以 C2C 给 B2C 带量 + 交了佣金的优先（B2C 优先），让淘宝在 2010-2015 这段时间取得了经济效益上的巨大飞跃。

在阿里上市前几年，其营收、净利润、估值增速，很像这几年的字节，300 亿 ->500 亿 ->1000 亿 ->1600 亿上市。

电商市场的极高市占率 配合上极其成功的变现方法，让阿里迅速攀升到 top2 甚至 top1 霸主地位。

在孙彤宇下台后的 10 年时间里，他时常被认为是 ——“下得对”，“公司快速发展就得狠心让思路跟不上的人下车 “的典型案例。

而到了这两三年，技术进步带来了新变化：

流量去中心化，让 “品” 为粒度可以在社交网络快速分发，砍一刀。

物流快速进步，小商家的邮寄速度也很有保障，C2C 也很及时。

卖货生意虚拟化，淘宝 / 微商 / 拼多多 / 直播等，都是流量入口，“获取流量 / 订单” 和 “生产仓储发货” 这两个过程的分工更加明确和专业化。这让 “下单” 动作越来越容易脱离单一的、垄断的电商平台，也让各式各样的流量都更容易转化为电商流量。

智能手机全民化，让” 已经占据绝对优势 “的传统巨头变为” 只覆盖了一部分用户”，腾出巨大新增空间。

在这些新变化下，经过螺旋上升后的 “原教旨主义淘宝 2.0” 对 “修正主义淘宝” 展开了猛烈进攻。

而正好经过一个轮回 12 年后的孙彤宇，作为天使投资人，看到拼多多站上千亿美元市值，而自己亲手孵化的淘宝处于前所未有的困境，会是什么心情。

老粉丝们应该会记得，去年此时我做了两件事：1、去了趟义乌，感受到货源端流量格局的巨大变化 2、鼓励一位好友在拼多多 20 块时入职。而我自己也开始增持拼多多股票，最大的一次加仓是一次季报后跌 20% 的深夜。这些故事都在微博上聊过，一年后回头来看做得蛮对。

当然，阿里的财报还会持续漂亮，主要靠 “GMV 变营收”，通过流量倾斜给自营业务，同样是卖 100 块的东西，营收从几块钱变为 100。

1 万亿刀 GMV vs 不到 1000 亿刀营收，在这个切换过程中，营收还会持续增长，但这更像是数字游戏。

3 年前，2017 年 Q1，阿里核心电商业务中的 “others”（主要是自营），只占总营收的 3%，云计算占 5%，二者合计占 8%

3 年后，2020 年 Q1，这两个比例分别变为 22% 和 11%，合计已占 1/3。

相信用不了多久，这两者相加会超过阿里营收的一半，乃至大半 —— 越来越像亚马逊？

但不知市场是否会认这个逻辑，毕竟在中国市场，重资产、低利润的互联网业务似乎很难获得高估值。

而更重要的还是市场份额，如果 pdd 在 2020 年达到淘宝（除天猫）一半甚至更高的 gmv，2021 年看齐淘宝（除天猫），那阿里该怎么办？