老铁还得自身硬

雷军的最近一次讲话里，大家看到了一张照片。2018年7月9日，港交所的一个逼仄杂物间里，小米创始人雷军和总裁林斌躲在里面，谁也不愿意出去。

IPO当天破发是很丢人的，而且还是在小米选择了定价区间最低价格的情况下。第二天，雷军就给自己买了条破洞牛仔裤。为什么给自己买破洞牛仔裤，郝大星说，可能让大家看到他要得100分的决心。

然而情况并没有好转。股价阴跌后，投资人在办公室堵住雷军训了整整一个多小时，汗水把衬衣都打湿了。

这里乃悟要批评一下雷军，李斌的蔚来上市时间比雷军晚两个月，小米的那点跌幅也就是当时蔚来跌幅的零头，你看李斌的衬衣湿了吗？

至于当年投资者对小米不买账，很多人说是因为大家只给小米硬件公司的定价，而不是互联网公司的定价。

这点乃悟不太同意，任正非很早就批判过唯互联网论，2013年《新闻联播》都在谈互联网思维的时候，任总在内部批评蠢蠢欲动的同事：

别让互联网引起你们“发烧”。

即便没有互联网基因，也不妨碍华为成为中国最受瞩目的企业。好一招隔山打牛，只可惜雷军没有看到。

这次的秋季发布会上，雷军提起了这三年的旅程，也扬眉吐气的告诉大家，今年小米股价达到34港元，实现了他当初让投资者赚一倍的承诺。

小米做得不错，营收和利润都在暴增，但有一个外因并没有被充分讨论——这部分增长到底是来自内功精进，还是来自华为拱手让出了市场份额？

最近很多公司都在经历“小米时刻”，比如快手，从上市后的高点到现在，仅仅用了半年时间，市值蒸发了1.4万亿港币。

原因讲起来很复杂，比如行业监管等政策因素影响下，中国互联网企业像腾讯、阿里、美团等等都在暴跌；比如疫情影响下，老铁们看直播打赏都不积极了；再比如快手的限售股解禁了等等。

不管什么原因吧，都让乃悟想起任正非当年的那些话。别人在讲互联网精神，他在讲踏踏实实打基础，在讲供应链和流程效率，别人讲上市和估值，他说资本都是贪婪和短视的。这种反互联网，反创新的一把手，有时候冷静的吓人：

四面八方都喊响创新，就是我们的葬歌。

和很多人看法不一样，乃悟觉得小米股价能涨回来，恰恰是因为团队逐步放弃了互联网市值偏执，把目光重新聚焦到了基础业务、流程效率这些任正非在意的东西上。比如加大研发投入，比如不计成本进入造车赛道，这些笨功夫看起来都不那么“互联网”。

乃悟仔细研究了一下快手二季度报告，尽管直播业务出现下滑，但快手的电商业务却增长迅速，GMV达到1454亿，增长达到100%。

表面的增长大家都能看到，背后的东西就很有意思了。

快手电商GMV的9成来自主播和用户在快手上开的小店。这些主播和用户既为快手带来内容的丰富，又进一步推动了快手电商业务的发展。和一般的电商，快手在建设电商时，并没有刻意强调什么商业变现，抽成多少啊，而是特别强调要建立：

信任机制。

做生意，不是一门心思赚快钱，而是先培育诚信体制。为了帮商家排忧解难，快手甚至还专门提出了一套针对商家在快手上如何经营的方法论。

有家国产男装品牌粉丝从0开始，第一天就涨粉10万，月交易总额破千万。哪个平台值得信赖商家们最门儿清。乃悟看了一下，今年二季度，快手新入驻品牌增长了：

4.5倍。

除此之外，还有一组数据值得重视。快手的日活连续三个月出现增长，其中仅仅六月份就达到了14%。日活占月活比例从2019年的53%到现在的58%。

很显然，尽管短视频已经出现了10年，但在如何深耕存量，作为行业开拓者，快手有着自己独特的方法。

二季报里，快手的毛利率从去年同期的34.5%增长到了43.8%。接近10%的提升可以理解成多条业务线都开始逐渐发力。

作为一个用户大几亿的App，每一个小数点后的进步，都意味着业务基础、流程效率等方面的海量努力。

电商在增长，日活在提高，毛利率也在增加，是谁说快手没有成长性啊？

乃悟觉得，快手的成长性有两方面内在原因。一方面来自于他们不断的自我审视和自我革新。

此前外界一直批评快手私域流量占比太重。在二季度业绩会上，宿华说快手在公域流量上下了不少功夫，会对那些商业价值高的账户进行流量倾斜，对有消费价值的内容优先展示。

但乃悟觉得，快手的成长性还有更重要的一面。

前几天，乃悟在快手上刷到一位叫做位光明的大叔。这位在浙江绍兴收废品的大叔，学历不高，喜欢画画，喜欢哲学，喜欢莫奈和列维坦。尽管人长得其貌不扬，也不修边幅，一旦拿起画笔就像变了一个人。

曾有一位台湾来的记者想采访他，大叔说：

等到祖国统一那天你再来吧。

通过在快手上卖画，这位大叔每个月能给家里寄去7000到8000元的生活费。今年8月，快手还把这位大叔请到了自己的官方活动上，尽管他只有5627个粉丝。

在快手上，和光明大叔一样能在平台上获取收入的人，有超过2000万人。

乃悟记得亚马逊刚上市的8年里，他们一共亏损了30亿美元，所有人都在骂，后来亚马逊日子好了，所有人又都在捧，甚至确立了一条亏损企业获得高定价的辩护理由：

亚马逊就这样。

这些人可能不知道，亚马逊的投诉邮箱直通贝索斯，他经常在凌晨三点批阅顾客投诉，并转发给所有高管，转发内容很简洁：

？

今年4月，快手光合大会上。快手高级副总裁严强说的一段话让乃悟印象特别深刻。他说虽然现在算法和推荐这么发达，但从感性角度上讲，他还是觉得算法不能凌驾于创作者之上：

人和人之间的信任，人和人之间情感的连接是很有力量的。

重视基础建设，重视用户的公司，不管跌到哪里都是能爬起来的。

来源：星球商业评论 微信号：xqnews