博海拾贝 文摘 金融业不是段子里从冰箱里拿出一块肉又放回去,手上沾了油的揩油游戏

金融业不是段子里从冰箱里拿出一块肉又放回去,手上沾了油的揩油游戏

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@汪有:之前我讲过:“金融业不是段子里从冰箱里拿出一块肉又放回去,手上沾了油的揩油游戏,金融业是踏踏实实为这个社会创造价值的。”
很多人还是来怼我。
我展开说说吧。

如果你去看耶鲁大学的“金融市场”公开课,里面第一节课就说:
金融的作用,是“让事情发生(make things happen)”。
每个人都有各种诉求,经常缺乏资金,金融业的目标就是,帮你的诉求筹集资金,“让事情发生”,然后从业者自己也挣钱。

我举一个我本专业内名声最差的例子好了——
美国2008年的次贷危机,房地产大崩盘,其起因也不过就是:让事情发生。

次贷就是次级按揭贷款,指那些没能力信用差的人,申请的贷款。主要都在房贷里。
这里的“让事情发生”,说白了就是让没太多钱的刚需借钱买上了房。
听起来是不是还挺正能量的。
有“刚需买房”的需求,创造出了次级贷款这种金融工具,筹款满足了这个需求,金融让事情发生了。

刚需没有钱,金融机构就因应他们的需求,开发出了各种各样的购房贷款。
我们这边首付通常在三成,一线城市控得更严格。
美国可以是3.5%,甚至可以零首付。

首付这么低,那月供肯定高啊。
还款人还不上怎么办?
1. 首付低于20%,除了缴纳房贷月供,你还得交一笔保险费投保,一旦你还不起了,保险公司就会理赔。
2. 推出各种奇怪的贷款,降低前期还款额,比如有那种气球贷款(越往后还还款额越大),共享升值贷款(未来房子升值了你得和银行分一些),林林总总吧,反正你无收入无工作,总有一款适合你。
3. 我把这些贷款打包成金融产品,卖给别人。银行来承担这些高风险贷款,银行是不乐意的,但总有高风险偏好的投资人,他们来买银行的这些高风险贷款的理财产品。赌这些次贷刚需能还得起,收取更高的利息,承担更大的风险。最后很多基金都买了。

用这种方法,刚需买到了房子。
银行赚到了钱。
高风险偏好的投资人找到了投资渠道。
这就是金融业的:让事情发生。

如果后来没爆的话,这就是皆大欢喜的美国梦了。
这就是金融业创造的价值。

那么为什么后来爆了呢。
这么多钱这么多次贷,在金融市场里占比越来越高。
大量本不应该买上房的人买了房,就造成大量的钱都跑去楼市了,最后房价也涨了,房价全是泡沫。
你想想刚需出了不到10%的首付,剩下的都是借来的,一旦还不起爆了,就真爆了。
一个刚需用这种方法买了房,就是美国梦,所有的刚需都这么买房,房价就涨了,大家一起卷,房价炒上去了,最后刚需并不是很得实惠,还背上一屁股债。

有点像是如果在中国这边,大家都不拿六个钱包买房,房价肯定降。
但是大家都拿六个钱包,最后房价涨了,都拿就相当于都没拿。
最后大家平均居住的水平并没涨。
只是发财的顺序变了,由原先“谁自己挣钱多谁买房”,到后来“谁六个钱包厚谁买房”。

所以之前有女生问要不要借花呗买房。
我说我也不批判你,个人这么干情有可原。但大把人这么干,借消费贷去当房贷用,这就是扩大楼市金融风险。
这就是次贷。

所以我们目前买房政策对有钱人非常有利,上海的新房打新政策,简直就是在补贴有钱人。
原因就是:有钱人金融风险低。
有钱人容错率太高了,也不上杠杠,随便就全款买,杠杆率特别低,根本就没啥金融风险。毕竟房价爆了全亏有钱人自己。

我在房地产这一行,我从没想过有钱人为啥这么舍得花钱买房。
广州有项目,都不是能预售证销售的房子,开发商就跟你签长租约,一签20年。
没有房产证,不能抵押。
这竟然20万一平。有钱人就是进去住,不能升值,无所谓,我照买。
还有一个盘,也是二三十万一平,现在限制网签价,不给网签。
有钱人无所谓,签个君子协定:“我承诺不退房,开发商承诺不一房两卖(这种协定约等于没有协定)。”然后就…住进去了。
这要是刚需咨询我,我肯定说这房子要不得,风险太大了。
但有钱人心大,他们乐意。
我也不敢点评,我的格局没到。

所以我们这边的金融风险远小于2008年的美国。

总之,美国房地产后来爆了。
美国梦并没有实现,很多基金赔了钱,银行也赔了钱,刚需房子没了,大家一起失业。
由于境外投资者大把购买这种次贷衍生金融产品,美国把全球拖下了水一起完蛋。
资本家绑架不少储户,让国家用纳税人的钱来救他们。
最后并不影响银行高层吃香喝辣。
这就是引起大家民愤的地方,所以大家都说“金融行业全是骗子”。

但,这难道就推给资本家就完了?
你美国政府有没有问题?
这事儿根子在资本家?

进入本世纪以来,美国一直在超发货币。市场上钱太多了,投资人拿着钱考虑投资到哪里,也确实不太好找项目,所以就借给次贷呗。
以及,借钱给次贷又不是金融机构想出来的,美国有个《美国梦首付款法》,听名字就特别美国梦,就是帮人支付首付款和贷款手续费的。
资本家们只是顺势而为而已。
而且监管也不到位啊。
你们美国人民选举出来的政府确立了这个基调,最后爆了,不要光赖资本家。
当然要你们纳税人买单。

当然,这个跟美元霸权也有关系。各国都储备美元,相信美元。最后美国房地产泡沫破裂,是全球人民一起买单的。
我们中国当然也买了一部分,我们房地产不也是2008年之后开始涨了。

最近我们这边地产调控,也有很多地产公司不好过。
和此前的房地产低谷不同,影响主要限定在国内。这次我们中国也开始不断全球化了,我们的房地产企业也借了不少美元债了。
美国人民也要为我们的地产下滑买一些单了。
不过我们目前还不够强大,现在地产下滑对我们这边的损失还是远大于对美国的损伤(想想那些因为开发商出问题担心无法收楼的刚需,他们招谁惹谁)。

只能说我们还没完全融入(绑架)全球经济。
后起诸君多努力啊!

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