电车的逻辑 – 博海拾贝

最近欧洲和美国都减少了对电车的支持力度，这也是特斯拉为首的电车板块大跌的原因。原因也很简单，人家本来是想搞个大产业，结果发现全球主要供应链都在我们这儿，再发展下去自己的油车产业没了，我们的电车产业却势不可挡。而汽车这个产业太重要了，绝对不能丢。

这里做个最极端的假设，未来欧美取消一切电车补贴，甚至停止电车相关基建如充电桩等，电车还能发展么？

归根结底这取决于电车是否比油车先进。如果的确先进，那无非是个发展速度问题，长期看没法阻挡，如果哥俩差不多或者只领先不多，那估计就歇菜了。

作为一个电车司机，我的感受是就目前而言，两者各有所长。电车的主要优势是驾驶体验好，省钱（电费便宜），油车主要的优势是没有里程焦虑，对环境的适应性更好。

就驾驶体验，我想打个比方。电车就像个20岁的小伙子，随时随地状态都很好，油车像个中年人，有时候状态还行那就区别不大，但有时候状态就不太好只能凑合着过。

当然，如果是量昂贵的油车，平时又很注意保养，可能和电车区别不会很大。但其实还是有区别的，开过的人都知道。

再好的油车，在加速，动力，静音，平稳等方面也不如普通电车，这是由两者原理决定的。

当然，由于人类驾驶员的生理局限，电车优势没法充分发挥。举例来说，好点的电车开到180码都很轻松，但事实上不允许，所以这方面电车的优势被削弱了。里程焦虑主要受制于气候，现在新的电车续航都能做到500公里，未来达到1000公里肯定没问题，但在低温环境下这个里程会打对折甚至更多。

个人体会是，10度以上都没问题，0-10度有折扣能忍，低于0度就很难忍。所以在南方电车基本没问题，即便一年有那么几天极端低温，熬下也就过去了。但在北方，每年至少三个月以上电车里程焦虑会很严重，那就不如油车了。

但是，从技术进步的角度看，里程焦虑迟早能克服。至少在大部分北方地区，比如北京这样的，会把影响减到很少。

从全球气候来看，大部分地方可比我国北方温和多了。热带不用说了，西欧这种高纬度地区因为大西洋暖流，冬天气温就和杭州差不多。也就是说，电池技术只要再有一些进步，全球大部分地区都可以克服里程和气候焦虑。

工程技术的进步很像复利，每年进步一点点，五年十年就很可观。十年前电车的真实续航普遍不到200公里，现在翻倍不止，十年后相信续真实续航普遍会在1000以上，低温损耗也大为减少，到时候就会对油车有压倒优势。

电价是另一个问题。我国电价在全球特别便宜，家用充电桩晚上3毛一度，差不多6分钱一公里的成本，是油的十分之一以下。商业充电桩白天1.2元一度，2毛5左右一公里，也远低于油价。

而全球电价平均看比我国贵，油价则便宜些，优势依然存在，可没那么悬殊。但从长期看，新能源发电成本会降低，如风电已经是1毛一度，而原油价格长期往上，所以电的优势会逐步加大。即便不算环保账，光算经济账，也是电占优。

万一人类实现了核聚变技术，那就有源源不断的电力供应，就更不用说了。

所以新能源其实是一个系统，只有新能源的廉价电力系统成型，电车才会有绝对优势。否则如果你这个电还是旧能源发的，那优势就不够大。

对了，可能你们不知道，所谓的氢能源，其实也是一种电车，只不过是用氢能电池取代了锂电池。所以在这套系统里，除了电池换了以外，其他都是一样的。如果氢能技术成熟，那就相当于彻底判油车死刑，而氢能车的大部分供应链，依然是在我国。

其实不管是油车，电车，氢能车，全球核心供应链都已经在我国。只不过油车欧美日本还有品牌价值，占据了用户的心智，所以还能赚很多年钱，但如果你关注汽车股的话，就会知道十年前吉利，长城就已经有很高估值，因为发动机技术已经取得突破，国车取代洋车只是个时间问题而已。只不过后面电车成了气候，这些油车厂股价才回去。

未来10到20年，大概率是油车和电车的共存时代，全球看电车取代油车很慢，我村会快很多，但也不可能完全取代。

油车和电车可能未必是二选一关系，很多家庭会选择我全都要，这样就会产生额外消费。我国无论是油车还是电车在国内扩张都会很快，在海外则会遇到各种壁垒，但最终性价比是硬道理，所以还是会缓慢但坚定扩张。

从股市角度看，一是不要认为油车估值是零，优质油车公司以后很可能是现金牛，特别出口部分可能会很赚钱，所以油车资产可能会重估值。

二是电车的增速会下降，但长期趋势不会改变。原来可能是每年增长20%，十年见顶，现在可能是每年5-10%，三十年见顶。短跑变长跑，内功更重要。